电子交易。哇。算法交易。哇。高频交易。嗯?的典型反应大多数初学者当日交易者当他们了解这些大鱼绕市场,勇士交易的罗斯卡梅伦说。
相同的技术进步催生万博体育登录首页短线交易——高速互联网连接和直接访问市场——也催生了一个全新的一系列看似可怕的其他类型的市场参与者。
随着电脑更快,用较短的处理时间,先进的机器学习和人工intelligence-enabled机构投资者和编程向导来创建复杂的计算机程序算法,制定和执行交易策略不需要人类做出决定。这些算法在规模和增长智慧,他们开始学习如何创建自己的交易策略。很快这些算法(和他们的创造者)意识到他们不需要选股与价格波动大赚大量的钱。相反,他们的算法可以识别微小价格波动股票的流动性,购买散装,他们追求和创造巨大的收益。输入高频交易的时代。
常见的当日交易者没有编程经验,资源,或直接市场管开发并运营一个专有算法或高频交易策略。但是他们必须在相同的市场运营这些大巨头。因此,他们离开斗争中处于明显劣势的价格运动和流动性对算法交易员和暗池。
这可能是传统智慧,但勇士交易罗斯卡梅隆并不这样看。
罗斯卡梅伦与大鱼如何游泳
“短线交易的社区,有很多怀疑,几乎阴谋论——对这些做市商在幕后或者他们真的停止狩猎,”勇士的卡梅伦说。“他们看到我们停止订单这本书。他们压低股价,清算所有这些股票,然后把它带回来了?他们有能力这样做吗?
“我不知道,这边的表作为一个零售商人。我不知道权威的内部运作说它是如何工作的,但我肯定明白,他们利用算法。”
话虽这么说,卡梅伦承认他了解市场模式。
“我也明白,他们订阅这些令人难以置信的丰富的数据提要和那些给他们胜过散户,因为他们可以看到订单进入市场,只有部分执行。如果你只有一千股出售在纳斯达克(Nasdaq)但是你按下购买订单5000,你填满千纳斯达克,那么其他变更。所以他们现在看到一个5000的订单,这是进入下一个交易,他们可以采取行动,之前,把他们的提议。所以你的价格,他们填补你更高。”
算法和赚取资金可以实时微分数秒和跳在你面前的贸易。
“我发现股票的类型,将会更受欢迎在算法和赚取资金会非常液体的股票,较低的波动性,因为持有股票(藻类运营商)携带的风险在他们的库存。所以,如果他们持有的股票类似硅谷银行(在最近的银行倒闭危机),第二,SVB开外标准差和下跌超过10%,将有意义的算法操作符会说,‘让我们停止参与,使股票市场因为有了太多的风险。”
在实时,战士的卡梅隆可以经常看到滑移时按下购买或出售按钮。滑移是当您的订单填充高于或低于当前市场价格,这通常是因为一个高频交易算法跳在你的订单前面。
“我似乎填补5美分高于报价之前我看按下购买按钮。”In other words, algos and HFTs are responding in real time, and the sudden price bump can often be attributed to them. Cameron refers to them as "Algo Spikes" and "Algo Flushes."
但罗斯卡梅伦表示,这并不是害怕的东西。相反,它是理解和考虑当交易员每天制定自己的策略。
分解算法交易策略
作为自己的短线交易策略的一部分,战士的卡梅隆倾向于避免流动性和波动性的股票,因为他认为它们是由高频交易算法和做市商觉得舒适的持有这类股票的时间更长。
“这些市场参与者并不担心股票的风险上升或下降100%,一天,”他说,特斯拉为例。“特斯拉有些不稳定,但也很液体。这些类型的股票,散户不会找到很多的优势。的边缘,我发现我是技术分析的组合和磁带阅读,阅读能力2级,读录音,这是更容易读交易时,在实际交易商与交易算法。”万博体育登录首页
通常,其他交易员会问如果他担心短线交易是由算法,短线交易不会存在了,因为算法变得非常先进和无处不在。
”的一件事我说过很长一段时间,我不认为做市商,supersophisticated算法,是要优化算法交易便士股票和小型股不到20元或15美元,”卡梅隆说,他解释说,他认为根本就没有足够的钱可赚的大鱼在这些特定的市场。
“你也许会想,哦,天啊,他们钱饿了,他们会努力赚钱。但任何人,有人谁拥有餐馆,不是也会打开一个热狗站在角落里。
“也许还有钱可赚,但是你关注你擅长什么。每个人都必须优先考虑他们的精力给他们的最大利益。“创建,在很多方面,一个令人难以置信的有效市场,因为人们在每一个层面,他们试图抓住机会。”
战士的卡梅伦建议:去算法不去的地方
罗斯卡梅隆解释说,算法交易员、做市商和HFTs都在努力抓住机会。和这个机会必然在于股票高体积。
“小账户操作算法不去的地方,我可以做得很好。但对于这些做市商非常,非常大的账户,就像这部分的市场甚至不会是值得的,潜在的收益,一致性与风险,”他说
战士的卡梅伦说有口袋的市场,您将看到由机构交易员——大型股,商品,市值公司一定的货币对。但还有市场机构投资者,没有他们需要的规模经济。
“可能对别人有意义,愿小一点,就像人可能非常内容运行一个热狗站在角落里,”他说。
短线交易的关键之一,总结道罗斯卡梅隆是识别市场的不同层次根据交易员的风险承受力,帐户大小和个人交易策略。
